Chi gestisce gli ETF?

Operazioni Etf

Una serie di fattori contribuisce a determinare le tipiche attività quotidiane e le responsabilità lavorative di un gestore di portafoglio di ETF. Tra questi fattori ci sono cose come il tipo di fondo di base che viene gestito, se è un ETF gestito attivamente o uno che si impegna nell’investimento passivo dell’indice, e quanto grande è lo staff di supporto che il gestore del fondo ha per assistere nella valutazione degli investimenti e nella gestione dei compiti del servizio clienti.

La principale responsabilità lavorativa di un gestore di portafoglio ETF è la gestione degli investimenti di portafoglio. Il gestore del portafoglio è in definitiva responsabile delle decisioni sugli investimenti da includere nel portafoglio del fondo. Un gestore di ETF si impegna nella ricerca continua e nella valutazione delle azioni o di altre attività, tenendo traccia dell’attività e delle tendenze del mercato e monitorando le notizie e le condizioni economiche che possono influenzare la redditività del portafoglio. La valutazione del rischio è un elemento essenziale della gestione del portafoglio, soprattutto quando si considerano modifiche sostanziali alle partecipazioni del portafoglio.

Il compito di fare scelte d’investimento è notevolmente maggiore con un ETF gestito attivamente rispetto a uno che segue un indice. I fondi indicizzati passivi di solito apportano modifiche sostanziali al portafoglio solo quando l’indice viene periodicamente ribilanciato. Tuttavia, anche la gestione dei fondi indicizzati richiede una valutazione regolare degli investimenti. È comune per i fondi indicizzati impegnare una parte del patrimonio in investimenti non contenuti nell’indice sottostante. Il gestore del portafoglio fa queste scelte di investimento supplementari. Un gestore di ETF indice valuta periodicamente se l’indice sottostante è la scelta migliore per raggiungere gli obiettivi di investimento del fondo.

  Dove operare in borsa?

Etf avanza

I fondi come gli ETF e i fondi comuni possono aiutarti a costruire un mix diversificato di investimenti. Man mano che il mercato degli ETF si è evoluto, sono stati sviluppati diversi tipi di ETF. Possono essere gestiti passivamente o attivamente. Gli ETF gestiti passivamente tentano di seguire da vicino un benchmark (come un ampio indice del mercato azionario, come lo S&P 500), mentre gli ETF gestiti attivamente intendono sovraperformare un benchmark.

Il concetto alla base di un ETF a gestione attiva è che un gestore di portafoglio regola gli investimenti all’interno del fondo come desiderato, senza essere soggetto alle regole stabilite per seguire un indice, come cerca di fare un ETF a gestione passiva. Il gestore attivo del fondo mira a battere un benchmark usando la ricerca e le strategie. Gli ETF tradizionali gestiti attivamente (così come gli ETF gestiti passivamente) riportano le loro posizioni quotidianamente e sono valutati durante la giornata. Questa è una delle differenze tra un ETF gestito attivamente e un fondo comune comparabile.1

Gli investitori stanno vedendo più scelte dopo l’approvazione da parte della SEC nel 2019 di ETF attivi semi-trasparenti che consentono al gestore del fondo di non rivelare le loro partecipazioni complete quotidianamente, con conseguente aumento di questi tipi di ETF immessi sul mercato. Questa decisione si applica a un insieme specifico di prodotti da un insieme specifico di gestori di fondi, e non è universale.  Per saperne di più sugli ETF semi-trasparenti

Miglior etf

I fondi comuni e i fondi negoziati in borsa (ETF) hanno molto in comune. Entrambi i tipi di fondi consistono in un mix di molte attività diverse e rappresentano un modo popolare per gli investitori di diversificare. Mentre i fondi comuni e gli ETF sono simili per molti aspetti, hanno anche alcune differenze chiave. Una grande differenza tra i due è che gli ETF possono essere scambiati infragiornalmente come le azioni, mentre i fondi comuni possono essere acquistati solo alla fine di ogni giorno di negoziazione sulla base di un prezzo calcolato noto come il valore patrimoniale netto.

  Quali sono le forme di investimento più sicure?

I fondi comuni nella loro forma attuale esistono da quasi un secolo, con il primo fondo comune lanciato nel 1924. I fondi negoziati in borsa sono relativamente nuovi nell’arena degli investimenti, con il primo ETF lanciato nel gennaio 1993; questo era lo SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

Negli anni passati, la maggior parte dei fondi comuni erano gestiti attivamente, il che significa che i gestori di fondi prendevano decisioni su come allocare le attività nel fondo, mentre gli ETF erano generalmente gestiti passivamente e seguivano indici di mercato o indici di settori specifici. Questa distinzione è diventata confusa negli ultimi anni, dato che i fondi indicizzati passivi costituiscono una proporzione significativa del patrimonio dei fondi comuni di investimento in gestione, mentre c’è una gamma crescente di ETF a gestione attiva a disposizione degli investitori.

Portafoglio etf gestito

Un ETF divide la proprietà di se stesso in azioni che sono detenute dagli azionisti. I dettagli della struttura (come una società o un trust) variano a seconda del paese, e anche all’interno di un paese ci possono essere più strutture possibili.[7] Gli azionisti possiedono indirettamente le attività del fondo, e in genere ricevono relazioni annuali. Gli azionisti hanno diritto a una quota dei profitti, come interessi o dividendi, e avrebbero diritto a qualsiasi valore residuo se il fondo viene liquidato.

  Dove investire i miei soldi?

Negli Stati Uniti, i maggiori emittenti di ETF sono BlackRock iShares con una quota di mercato del 35%, The Vanguard Group con una quota di mercato del 28%, State Street Global Advisors con una quota di mercato del 14%, Invesco con una quota di mercato del 5%, e Charles Schwab Corporation con una quota di mercato del 4%.[10]

Poiché la maggior parte degli ETF sono fondi indicizzati, hanno un basso rapporto di spesa perché non sono gestiti attivamente. Un fondo indicizzato è molto più semplice da gestire, dal momento che non richiede la selezione dei titoli, e può essere fatto in gran parte dal computer.

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