Come funziona un piano di stock option?

Opzioni azionarie private

Venti anni fa, la componente principale della compensazione dei dirigenti era il contante, sotto forma di stipendi e bonus. Le stock option erano solo una nota a piè di pagina. Ora è vero il contrario. Con una velocità sbalorditiva, le concessioni di stock option sono arrivate a dominare la paga – e spesso la ricchezza – dei top executive in tutti gli Stati Uniti. L’anno scorso, le opzioni GE non esercitate di Jack Welch sono state valutate a più di 260 milioni di dollari. Quelle del CEO di Intel Craig Barrett valevano più di 100 milioni di dollari. Michael Eisner ha esercitato 22 milioni di opzioni sulle azioni Disney solo nel 1998, guadagnando più di mezzo miliardo di dollari. In totale, i dirigenti statunitensi possiedono opzioni non esercitate che valgono decine di miliardi di dollari.

Sarebbe difficile esagerare quanto l’esplosione delle opzioni abbia cambiato l’America aziendale. Ma il cambiamento è stato in meglio o in peggio? Certamente, le concessioni di opzioni hanno migliorato le fortune di molti singoli dirigenti, imprenditori, ingegneri del software e investitori. Il loro impatto a lungo termine sul business in generale rimane comunque molto meno chiaro. Anche alcune delle persone che hanno tratto maggior profitto dalla tendenza esprimono un profondo disagio per la crescente dipendenza delle loro aziende dalle opzioni. Sappiamo davvero cosa stiamo facendo? si chiedono. Gli incentivi che stiamo creando sono in linea con i nostri obiettivi aziendali? Cosa succederà quando il mercato toro finirà?

Prezzo di esercizio delle opzioni stock

Viene creata un’opzione che specifica che il proprietario dell’opzione può “esercitare” il “diritto” di acquistare le azioni di una società a un certo prezzo (il prezzo di “concessione”) entro una certa data (di scadenza) nel futuro. Di solito il prezzo dell’opzione (il prezzo di “concessione”) è fissato al prezzo di mercato delle azioni al momento della vendita dell’opzione. Se l’azione sottostante aumenta di valore, l’opzione diventa più preziosa. Se le azioni sottostanti scendono al di sotto del prezzo di “concessione” o rimangono allo stesso valore del prezzo di “concessione”, allora l’opzione diventa senza valore. Forniscono ai dipendenti il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare azioni del loro datore di lavoro a un certo prezzo per un certo periodo di tempo. Le opzioni sono di solito concesse al prezzo corrente di mercato delle azioni e durano fino a 10 anni. Per incoraggiare i dipendenti a rimanere nei paraggi e aiutare l’azienda a crescere, le opzioni hanno in genere un periodo di maturazione di quattro o cinque anni, ma ogni azienda stabilisce i propri parametri.

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Concessione diretta di azioni ai dirigenti con restrizioni alla vendita, al trasferimento o alla costituzione in pegno; le azioni decadono se il dirigente termina il rapporto di lavoro; il valore delle azioni al decadere delle restrizioni è tassato come reddito ordinario

Opzioni stock skatteverket

Il termine employee stock option (ESO) si riferisce a un tipo di compensazione azionaria concessa dalle aziende ai loro dipendenti e dirigenti. Invece di concedere direttamente delle azioni, l’azienda dà delle opzioni derivate sulle azioni. Queste opzioni si presentano sotto forma di normali opzioni call e danno al dipendente il diritto di acquistare le azioni della società a un prezzo specificato per un periodo di tempo finito. I termini delle ESO saranno completamente spiegati per un dipendente in un accordo di stock option per dipendenti.

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In generale, i maggiori benefici di una stock option sono realizzati se le azioni di una società salgono al di sopra del prezzo di esercizio. Di solito, le ESO sono emesse dalla società e non possono essere vendute, a differenza delle opzioni standard quotate o negoziate in borsa. Quando il prezzo di un’azione sale al di sopra del prezzo di esercizio dell’opzione call, le opzioni call vengono esercitate e il titolare ottiene le azioni della società con uno sconto. Il detentore può scegliere di vendere immediatamente le azioni sul mercato aperto per un profitto o tenere le azioni nel tempo.

Le stock option sono un beneficio spesso associato alle aziende in fase di avvio, che possono emetterle per premiare i primi dipendenti quando e se l’azienda viene quotata in borsa. Sono assegnate da alcune aziende in rapida crescita come incentivo per i dipendenti a lavorare per far crescere il valore delle azioni dell’azienda. Le stock option possono anche servire come incentivo per i dipendenti a rimanere con l’azienda. Le opzioni vengono annullate se il dipendente lascia l’azienda prima della maturazione. Le ESO non includono alcun dividendo o diritto di voto.

Opzioni stock vs azioni

Robert Kelly è amministratore delegato di XTS Energy LLC e ha più di tre decenni di esperienza come dirigente d’azienda. È professore di economia e ha raccolto più di 4,5 miliardi di dollari in capitale di investimento.

Con un piano di stock option per dipendenti, vi viene offerto il diritto di acquistare un numero specifico di azioni della società a un prezzo specifico chiamato “prezzo di concessione” (chiamato anche “prezzo di esercizio” o “prezzo di esercizio”), entro un determinato numero di anni.

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Supponiamo che il 1° gennaio 2019 vi vengano assegnate delle stock option per i dipendenti che vi danno il diritto di acquistare 1.000 azioni di Widget a un prezzo di 10,00 dollari per azione. Dovete farlo entro il 1° gennaio 2029. Il giorno di San Valentino del 2024, le azioni Widget raggiungono i 20,00 dollari per azione e tu decidi di esercitare le tue opzioni azionarie dei dipendenti. In questo momento:

A ciascun tipo di opzione si applicano regole fiscali diverse. Con le opzioni azionarie per i dipendenti non qualificate, le tasse sono quasi sempre trattenute dai vostri proventi al momento dell’esercizio delle opzioni. Questo non è necessariamente il caso delle stock option incentivate. Con una corretta pianificazione fiscale, potete minimizzare l’impatto fiscale dell’esercizio delle vostre opzioni.

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