Cosa significa flusso di cassa operativo?

Flusso di cassa operativo ebitda

Il flusso di cassa operativo (OCF) è una misura della quantità di denaro generato dalle normali operazioni commerciali di un’azienda. Il flusso di cassa operativo indica se un’azienda può generare un flusso di cassa positivo sufficiente per mantenere e far crescere le sue operazioni, altrimenti potrebbe richiedere un finanziamento esterno per l’espansione del capitale.

Il flusso di cassa operativo rappresenta l’impatto in contanti del reddito netto (NI) di un’azienda dalle sue attività commerciali principali. Il flusso di cassa operativo, chiamato anche flusso di cassa da attività operative, è la prima sezione presentata nel rendiconto finanziario.

Due metodi di presentazione della sezione del flusso di cassa operativo sono accettabili secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP) – il metodo indiretto o il metodo diretto. Tuttavia, se viene usato il metodo diretto, la società deve comunque eseguire una riconciliazione separata con il metodo indiretto.

I flussi di cassa operativi si concentrano sui flussi di cassa in entrata e in uscita relativi alle principali attività dell’azienda, come la vendita e l’acquisto di inventario, la fornitura di servizi e il pagamento degli stipendi. Tutte le operazioni di investimento e di finanziamento sono escluse dalla sezione dei flussi di cassa operativi e riportate separatamente, come i prestiti, l’acquisto di attrezzature di capitale e il pagamento dei dividendi. Il flusso di cassa operativo può essere trovato nella dichiarazione dei flussi di cassa di una società, che è suddivisa in flussi di cassa da operazioni, investimenti e finanziamenti.

Flusso di cassa operativo

Il flusso di cassa operativo (OCF) si riferisce al contante che la vostra azienda genera dalle sue normali operazioni. Essenzialmente, mostra quanto flusso di cassa avete fatto senza prendere in considerazione fonti secondarie di entrate, come interessi o investimenti.  Questa cifra può darvi un quadro chiaro di come state andando finanziariamente sulle operazioni principali della vostra azienda. Mentre un flusso di cassa operativo positivo indica che la vostra azienda ha abbastanza denaro per sostenere e crescere, un flusso di cassa negativo significa che non siete in grado di coprire le vostre spese a meno che non prendiate in prestito denaro, tagliate le spese o raccogliate capitale aggiuntivo. Diamo un’occhiata più da vicino a come calcolare il flusso di cassa operativo.

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Quando si guarda a come calcolare il flusso di cassa operativo, ci sono due metodi che si possono usare per calcolarlo: il metodo diretto e il metodo indiretto. Mentre il metodo diretto è il più semplice e accurato, richiede una riconciliazione.Metodo diretto: Flusso di cassa operativo = entrate totali – COGS – spese operativeIl metodo indiretto aggiunge il deprezzamento e regola i cambiamenti nei crediti di cassa e nell’inventario, regolando il reddito netto. È preferito dalla maggior parte delle imprese e dagli investitori.  Metodo indiretto: Flusso di cassa operativo= Reddito netto (entrate – costo delle vendite) + ammortamento – tasse +/- cambiamento nel capitale d’esercizio

Calcolo del flusso di cassa

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Il metodo diretto inizia con le entrate e sottrae semplicemente le spese operative. Questo è il calcolo veloce, ma non fornisce il dettaglio che il metodo indiretto fa.Calcolo del metodo indiretto:Il metodo indiretto di calcolo del flusso di cassa operativo aggiunge indietro le spese di ammortamento e rimuove il guadagno dagli investimenti, poiché vogliamo calcolare il flusso di cassa solo dalle operazioni. La formula per calcolare il flusso di cassa operativo usando il metodo indiretto è la seguente: Reddito netto +/- Cambiamenti nelle attività e passività (incluso l’aumento dei conti attivi, dell’inventario e dei conti passivi) + Spese non monetarie = Flusso di cassa operativo Ecco una dichiarazione del flusso di cassa operativo usando il metodo indiretto:

Dichiarazione del flusso di cassa

Cos’è l’Operating Cash Flow Ratio? L’operating cash flow ratio misura i fondi generati e utilizzati dalle operazioni principali di un business. Viene usato per valutare la capacità di un’azienda di pagare le sue passività a breve termine. Come tale, è un buon strumento per i prestatori e i creditori, specialmente quando si valutano i mutuatari più piccoli o nuovi.Come calcolare l’indice di flusso di cassa operativoIl calcolo dell’indice di flusso di cassa operativo richiede prima la derivazione del flusso di cassa dalle operazioni, che richiede il seguente calcolo:+ Reddito dalle operazioni+ Spese non-cash – Entrate non-cash= Flusso di cassa dalle operazioni Un esempio di entrate non-cash è un’entrata differita che viene riconosciuta nel tempo, come un anticipo su servizi che saranno forniti in diversi mesi.

Una volta che il flusso di cassa dalle operazioni è stato ricavato, lo dividiamo per il reddito netto totale dell’entità. Il calcolo è:Flusso di cassa dalle operazioni ÷ Reddito netto = Rapporto di flusso di cassa operativoI flussi di cassa da attività accessorie sono esclusi da questo calcolo. Se i flussi di cassa ausiliari fossero inclusi nei flussi di cassa operativi, ciò implicherebbe che l’entità sta facendo affidamento su attività non-core per sostenere le sue attività principali. Idealmente, il rapporto dovrebbe essere abbastanza vicino a 1:1. Un rapporto molto più piccolo indica che un’azienda sta derivando molto del suo flusso di cassa da fonti diverse dalle sue capacità operative principali.Esempio del rapporto di flusso di cassa operativoBlitz Communications ha recentemente raccolto 50 milioni di dollari attraverso un’offerta pubblica iniziale, e ha prontamente parcheggiato tutto il contante in investimenti. Nel trimestre successivo, il reddito netto della società è aumentato da 400.000 a 900.000 dollari. Ulteriori indagini rivelano il seguente flusso di cassa dal rapporto delle operazioni:

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