Do ETFs ever fail?

Etf chiuso

Un ETF o Exchange Traded Fund è un fondo d’investimento che in genere mira a tracciare una classe di attività o un paniere di attività. In generale, gli ETF mirano a seguire un indice pubblicato come l’indice NASDAQ-100 negli Stati Uniti o l’indice S&P/ASX 200 in Australia. Gli ETF sono convenienti, flessibili e semplici da usare. Essendo scambiati in borsa, gli ETF sono comprati e venduti proprio come qualsiasi azione in un mercato azionario.

Il primo ETF è stato introdotto in Canada nel 1990, tramite un prodotto che tracciava le 35 maggiori società disponibili alla Borsa di Toronto. Da allora, gli ETF sono cresciuti di forza in forza, esplodendo in numero e varietà.    Sono diventati sempre più sofisticati, pur mantenendo la loro semplicità essenziale e ampliando il loro fascino. Il patrimonio totale in ETF in tutto il mondo è ora superiore a 5 trilioni di dollari, e sta crescendo rapidamente!

ETP è un termine generico che si riferisce a un prodotto di fondi scambiato in borsa (cioè Exchange Traded Product) e che in genere investe in titoli (per esempio azioni o obbligazioni) o altre attività (per esempio materie prime o valute). Un ETF è quindi un tipo di ETP – un ETP che mira specificamente a seguire un indice o una classe di attività, cioè è gestito passivamente e quindi non cerca di sovraperformare il relativo indice.

Cosa succede agli etf se la società fallisce

Dal primo lancio nel 1989, gli exchange traded funds (ETF) sono diventati uno dei veicoli di investimento più popolari. Nel 2020, c’erano più di 7.600 ETF a livello globale. Ma, più di 180 ETF hanno chiuso nel 2020. Cosa succede quando un ETF chiude e perché?

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Le ragioni principali per la chiusura o la liquidazione di un ETF includono una mancanza di interesse degli investitori e una quantità limitata di attività. Un investitore potrebbe non scegliere un ETF perché è troppo focalizzato, troppo complesso, o ha un povero ritorno sull’investimento. Quando gli ETF con attività in calo non sono più redditizi, la società può decidere di chiudere il fondo; in generale, gli ETF tendono ad avere bassi margini di profitto e quindi hanno bisogno di diverse attività per fare soldi. A volte, potrebbe semplicemente non valere la pena di tenerlo aperto.

Anche se gli ETF sono generalmente considerati meno rischiosi dei singoli titoli, non sono immuni da alcuni dei problemi tipici come gli errori di tracciamento e la possibilità che certi indici possano rallentare altri segmenti di mercato o gestori attivi.

Gli ETF che chiudono devono seguire una procedura di liquidazione rigorosa e ordinata. La liquidazione di un ETF è simile a quella di una società d’investimento, eccetto che il fondo notifica anche alla borsa su cui opera, che le negoziazioni cesseranno.

Delisting di Etf

Se credete che gli ETF abbiano messo alle strette i fornitori di fondi comuni tradizionali, non vi biasimerei. Data la popolarità degli ETF nella stampa finanziaria e popolare, si potrebbe facilmente supporre che abbiano mangiato il pranzo dei loro rivali. Finora, però, la loro corteccia è stata peggiore del loro morso.

Sì, gli ETF sono cresciuti ad un ritmo sano. Dal 2009 al 2013, gli ETF quotati a Toronto sono cresciuti del 26% all’anno, contro l’11% dei fondi comuni canadesi. Questo è ben al di sotto del tasso di crescita goduto dagli ETF negli Stati Uniti durante una fase simile del loro ciclo di vita, però. Dal 1999 al 2003 – un periodo che includeva un brutto mercato orso – il patrimonio degli ETF negli Stati Uniti è salito del 72% all’anno.

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Negli Stati Uniti, gli investitori si sono riversati sui fondi indicizzati, compresi gli ETF, sulla scia della crisi finanziaria del 2007-2008, dopo che la maggior parte dei gestori attivi ha eguagliato o superato le enormi perdite dei benchmark di mercato durante il periodo. I gestori attivi non solo non sono riusciti a proteggere gli investitori dal crollo; la maggior parte è rimasta indietro rispetto ai loro benchmark anche nel lungo periodo.

Perché gli etf sono cattivi

Gli Exchange-traded fund (ETF) possono essere un ottimo veicolo di investimento per piccoli e grandi investitori. Questi popolari fondi, che sono simili ai fondi comuni ma scambiati come azioni, sono diventati una scelta popolare tra gli investitori che cercano di ampliare la diversità dei loro portafogli senza aumentare il tempo e lo sforzo che devono spendere per gestire e allocare i loro investimenti.

Uno dei maggiori vantaggi degli ETF è che si scambiano come le azioni. Un ETF investe in un portafoglio di società separate, tipicamente legate da un settore o un tema comune. Gli investitori comprano semplicemente l’ETF per raccogliere i benefici dell’investimento in quel portafoglio più grande tutto in una volta.

Come risultato della natura azionaria degli ETF, gli investitori possono comprare e vendere durante le ore di mercato, così come inserire ordini avanzati sull’acquisto, come limiti e stop. Al contrario, un tipico acquisto di fondi comuni viene fatto dopo la chiusura del mercato, una volta calcolato il valore patrimoniale netto del fondo.

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Ogni volta che si compra o si vende un’azione, si paga una commissione. Questo è anche il caso quando si tratta di comprare e vendere ETF. A seconda di quanto spesso scambiate un ETF, le commissioni di trading possono rapidamente sommarsi e ridurre la performance del vostro investimento. I fondi comuni senza carico, d’altra parte, sono venduti senza commissioni o spese di vendita, il che li rende relativamente vantaggiosi, da questo punto di vista, rispetto agli ETF. È importante essere consapevoli delle commissioni di trading quando si confronta un investimento in ETF con un investimento simile in un fondo comune.

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