Qual è il rischio quando si investe in un obbligazione?

Rischio di reinvestimento

Le obbligazioni possono essere un ottimo strumento per generare reddito e sono ampiamente considerate un investimento sicuro, specialmente se paragonate alle azioni. Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli delle potenziali insidie di detenere obbligazioni societarie e titoli di stato. Di seguito, discuteremo i rischi che potrebbero avere un impatto sui vostri sudati rendimenti.

La prima cosa che un acquirente di obbligazioni dovrebbe capire è la relazione inversa tra i tassi di interesse e i prezzi delle obbligazioni. Quando i tassi d’interesse scendono, i prezzi delle obbligazioni salgono. Al contrario, quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni tendono a scendere.

Questo accade perché quando i tassi d’interesse sono in calo, gli investitori cercano di catturare o bloccare i tassi più alti che possono per più tempo possibile. Per fare questo, si accaparrano le obbligazioni esistenti che pagano un tasso d’interesse più alto del tasso di mercato prevalente. Questo aumento della domanda si traduce in un aumento dei prezzi delle obbligazioni.

Vediamo un esempio. Un investitore possiede un’obbligazione che viene scambiata al valore nominale e ha un rendimento del 4%. Supponiamo che il tasso d’interesse prevalente sul mercato salga al 5%. Cosa succederà? Gli investitori vorranno vendere le obbligazioni al 4% in favore di quelle che rendono il 5%, il che, a sua volta, farà scendere il prezzo delle obbligazioni al 4% sotto la pari. Nella terminologia obbligazionaria, la duration misura la sensibilità del prezzo di un’obbligazione a un cambiamento dei tassi d’interesse.  Se i tassi d’interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scenderanno, e la duration ti dice di quanto, dato un cambiamento dell’1% nei tassi.

Minacce del mercato del reddito fisso per gli investitori

Come altri investimenti, quando si investe in obbligazioni e fondi obbligazionari, si affronta il rischio di perdere denaro. Ecco alcuni fattori di rischio comuni di cui essere consapevoli rispetto agli investimenti in obbligazioni e fondi obbligazionari.

  Quali benefici potrebbe produrre la diffusione degli investimenti sostenibili?

Ricorda la regola cardinale delle obbligazioni: Quando i tassi d’interesse scendono, i prezzi delle obbligazioni salgono, e quando i tassi d’interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono. Il rischio di tasso d’interesse è il rischio che le variazioni dei tassi d’interesse (negli Stati Uniti o in altri mercati mondiali) possano ridurre (o aumentare) il valore di mercato di un’obbligazione che detenete. Il rischio di tasso d’interesse, detto anche rischio di mercato, aumenta più a lungo si tiene un’obbligazione.

Se hai bisogno di vendere la tua obbligazione al 4% prima della scadenza, devi competere con obbligazioni più recenti con tassi cedolari più alti. Queste obbligazioni con un tasso di cedola più alto diminuiscono l’appetito per le obbligazioni più vecchie che pagano un interesse più basso. Questa diminuzione della domanda deprime il prezzo delle obbligazioni più vecchie sul mercato secondario, il che si tradurrebbe in un prezzo più basso per la tua obbligazione se hai bisogno di venderla. In effetti, potreste dover vendere la vostra obbligazione per meno di quanto l’avete pagata. Questo è il motivo per cui il rischio di tasso di interesse è anche chiamato rischio di mercato.

Investire in azioni rischi

Quando i tassi di interesse aumentano, bondBond Un tipo di prestito che fai al governo o a una società. Loro usano il denaro per eseguire le loro operazioni. A sua volta, una o due volte all’anno le viene restituita una certa quantità di interessi. Se tieni le obbligazioni fino alla data di scadenza, riavrai anche tutti i tuoi soldi. Se vendi…+ leggi la definizione completa i prezzi scendono. Quando i tassi d’interesse scendono, i prezzi delle obbligazioni salgono. Questo è un rischio se devi vendere un’obbligazione prima della sua data di scadenzaData di scadenza La data in cui un investimento diventa esigibile. A quella data, si riavrà il proprio denaro senza alcuna penale. Qualsiasi pagamento di interessi si ferma.+ leggi la definizione completa e i tassi di interesse sono in aumento. Potresti finire per vendere l’obbligazione per meno di quanto l’hai pagata.

  Dove investire adesso?

Questo è il rischio che il ritorno che guadagni sul tuo investimentoInvestimento Un oggetto di valore che compri per ottenere un reddito o per crescere in valore.+ leggi la definizione completa non tiene il passo con l’inflazioneInflazione Un aumento del costo di beni e servizi in un determinato periodo di tempo. Questo significa che un dollaro può comprare meno beni nel tempo. Nella maggior parte dei casi, l’inflazione è misurata dall’indice dei prezzi al consumo.+ leggi la definizione completa. Se tieni un’obbligazione che paga il 2% di interesse e l’inflazione raggiunge il 3%, il tuo rendimento è in realtà negativo (-1%), se aggiustato per l’inflazione. Riceverai comunque il tuo capitalePrincipale L’importo totale di denaro che investi, o l’importo totale di denaro che devi su un debito.+ leggi la definizione completa alla scadenza del tuo bond, ma varrà meno in dollari di oggi. Rischio di inflazioneRischio di inflazione Il rischio di una perdita del vostro potere d’acquisto perché il valore dei vostri investimenti non tiene il passo con l’inflazione.+ leggi la definizione completa aumenta più a lungo si tiene un’obbligazione.

Rischio delle obbligazioni societarie

I titoli a reddito fisso rappresentano una classe di attività di titoli che offre agli investitori flussi di cassa definiti e una linea temporale specifica per il ritorno del capitale investito. In generale, le caratteristiche specifiche definiscono le obbligazioni come una delle classi di attività più prevedibili e quindi mezzi più conservativi per proteggere la ricchezza di un investitore e/o fornire un reddito costante. Tuttavia, ci sono rischi e benefici associati a qualsiasi investimento che devono essere compresi per soddisfare le esigenze individuali e l’idoneità dell’investimento.

La consulenza professionale e, in molti casi, la gestione professionale, sono elementi chiave di una pianificazione finanziaria di successo. Sebbene non vi sia alcuna garanzia che qualsiasi strategia d’investimento abbia successo, i nostri consulenti finanziari assistono gli investitori nella creazione di portafogli diversificati a reddito fisso progettati per ottenere buoni risultati in ambienti di mercato imprevedibili, affrontando al contempo gli obiettivi specifici degli investitori per il livello di reddito e la conservazione del capitale.

  Quali sono le forme di investimento più sicure?

Di seguito sono riportate considerazioni sui benefici e sui rischi associati all’investimento in titoli a reddito fisso. Ulteriori informazioni su questi argomenti sono disponibili attraverso molte organizzazioni di settore come: finra.org, emma.msrb.org, e investinginbonds.com. L’asset allocation e la diversificazione non assicurano un profitto o proteggono da una perdita. L’idoneità dell’investimento deve essere determinata per ogni singolo investitore. I prezzi di mercato dei titoli a reddito fisso possono essere influenzati da diversi tipi di rischio, tra cui, ma non solo, il rischio di credito, il rischio di tasso di interesse, il rischio di reinvestimento e il rischio di liquidità. L’investimento comporta un rischio e gli investitori possono subire un profitto o una perdita.

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